农行质疑同行房压测试结果 乐观结果并未覆盖风险

　　房价下跌50%，不良率也只会上升1.2%”，各大银行此前普遍得出的非常乐观的房贷压力测试结果，遭到了农行的质疑。

　　《第一财经日报》记者昨日采访银监会及商业银行的人士获悉，此前颇受关注的商业银行房贷压力测试的乐观结果，事实上并不能完全覆盖风险。这项测试从技术、风险评估等方面看，都是一项难以精确完成的任务。

　　更有业内的人士指出，联系起美国次贷危机发生前的乐观测试情况，一些潜在风险可能让这样的测试结果完全“失真”。

　　农行怀疑测试结果

　　近日，在监管部门将测试的情景假设条件由“房价下跌30%”加码为“房价下跌过半”后，新一轮房贷压力测试结果成为上市银行中报季上的最大看点。

　　包括交通银行、招商银行、民生银行、建设银行等在内的几家的上市银行，纷纷在中报发布会公布新一轮房贷压力测试结果：在房价下跌50%的情形下，各银行房贷不良率将上升1~2个百分点不等。

　　对于这个“非常乐观”的结果，农业银行在8月30日发布的一份研究的报告中表示，这一测试可能并未完全反映房价下跌的风险。其理由包括：压力测试主要测试房地产开发贷和个人按揭贷款的坏账率，但可能未考虑到以房地产为抵押的相关贷款的风险；房地产开发上下游链条很长，关联甚广，一旦房价大幅下跌，相关行业贷款也会受到严重影响等。

　　该报告还指出，在居民的购房贷款过程中，存在个人收入证明信息不实、阴阳合同等现象，这是压力测试难以考虑的。

　　此外，即使在同一家银行内部，各分支行对房地产贷款的依赖程度也不同，可能存在一家银行整体上房地产信贷风险不大，但个别分支行风险很大的情况。

　　一位监管部门人士对本报记者表示，房贷压力测试的结果不是最重要的，目的是让银行通过测试发现并及时封堵风险管理的漏洞，测试银行的资本在极端情况下能否负荷，相关业务条线能否形成合力应对冲击。

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