国内钢铁企业触底反弹+国资改革加速

　　据上证报消息，《钢铁工业转型发展行动计划 (2015-2017)》即将出台，该计划的目标是：压缩我国8000万吨钢铁产能，以缓解产能过剩矛盾；建立2~3家智能示范工厂，提升行业两化融合水平；将钢铁企业数量控制在300家左右，推进优势企业强强联合，推进区域企业重组整合。

　　业内分析人士认为，随着政策的不断落地，国有钢铁企业资产整合有望加速，长期需要关注的标的是各省的龙头企业，如八一钢铁、三钢闽光、杭钢股份、河北钢铁、安阳钢铁等，钢铁央企及省内龙头企业将是中国经济转型和钢铁行业转型的最大受益者。

　　具体来看，华菱钢铁大股东华菱集团已被列为湖南省国企改革的重点推进单位，正在按照省委省政府、省国资委的要求推进相关改革；八一钢铁有望成为宝钢集团内部资产整合平台之一；包钢股份是包钢集团的资源整合平台，未来有望成为包钢集团稀土及产业整体上市平台。三钢闽光及杭钢股份体量偏小，并都具备区位及市场优势，存在被并购的可能；重庆钢铁、安阳钢铁近年来亏损严重，现金流压力大、负债率高，也可能被经营稳定、现金流充裕的钢铁企业兼并。

　　经梳理发现，今年以来钢铁行业利好不断，发改委近期密集批复了逾4500亿元的基建项目，发布总投资1.97万亿元的PPP项目，钢铁作为基建的主要原材料，需求有望被激活。除基建项目刺激外，近期国内钢厂联手挺价，以及环保方面不断加码。在多重利好刺激下，钢铁行业景气度或将回升。

　　广发证券认为，钢价年内已下跌6%-15%，旺季反弹空间在15%以上。1-3月份，板材下跌12%-15%，长材下跌6%，接近2007年来最低点，仅取向硅钢上涨9%。政府加大基建投资、鼓励房地产投资、加强高端装备制造业出口等政策，需求有望在二季度逐步释放，尤其是长材，钢价指数3月中旬企稳反弹，预计钢价旺季反弹空间在15%以上，行业扭亏为盈值得期待。

　　鞍钢股份：

　　15日讯，鞍钢股份生产的钢轨成功中标石家庄地铁3号线，此次供货按照客户要求采取直供方式，整个钢轨销售、加工环节全部由大型厂生产与销售人员组成的项目组所承担，实行“一站式”服务。

　　据悉，石家庄地铁3号线是石家庄市轨道交通重点工程，全长6.372公里，鞍钢供货路外轨1700多吨。石家庄地铁未来将铺设50公里的路外轨，此次中标为鞍钢深耕石家庄路外轨市场开创了良好局面。

　　此外，鞍钢股份近期开始受到主力机构关注：机构调研方面，一向门庭冷落的5月份鞍钢股份竟然接待了4批次24家投资机构调研，其中不乏国内外著名投资公司。大宗交易市场方面，在5月22日和6月3日，机构专用账户分别在大宗交易市场买入鞍钢股份824万和2439万，两笔交易均为平价交易。

　　宝钢股份：

　　公司“一体两翼”的战略已经初现雏形，其中“一翼”的欧冶云商将会打造成全行业、全产业链的生态型服务平台，内置五个子平台，分别是电商、物流、金融、数据、材料。同时，在股权方面将采取开放式的形态，未来将会引入更多的投资者，盘活经营和股权。2014年全年实现451万吨的交易量，注册用户达到3.3 万家，销售收入达到151亿元，同比大增331%。2015年一季度交易量170万吨，预计全年交易量有望做到1000 万吨。

　　安信证券分析师认为，欧冶云商之于宝钢的意义在于，去宝钢化的欧冶云商顺应了时代潮流，抓住了钢铁产业变革整合的牛鼻子，开启了宝钢自下而上的国企国资改革探索之路，打开了宝钢的格局和成长空间，驱动宝钢从钢厂向钢铁产业链整合运营商转型，为宝钢优质资源价值重估创造了条件，将全面巩固宝钢的行业地位。而钢铁产业链正在整合变革期，钢铁电商就是抓手，一旦整合接近尾声，全行业的盈利能力将不在是现在的微利而是向全社会平均水平看齐，一年全行业盈利均值保持在1500亿以上的水平将是大概率事件。