信息设备行业：4G招标终落地 业绩预计4季度兑现

　　事件：

　　中移动4G 主设备招标于日前正式启动，此次集采涉及全国31 个省市，采购规模约为20.7 万个基站，共计55 万载扇。

　　点评：

　　1.清除代理厂商，恶性竞争有望得到缓解，主设备价格将企稳。与TD-SCDMA 时代不同，本次中移动集团公司明确表态，不接受代理投标，不接受所有关键设备均为OEM 设备的厂商投标。此次对代理厂商的清理，有利于缓解业内持续存在的恶性竞争，预计单载频价格将稳定在5 万以上，整个主设备招标市场规模将达275 亿。

　　2.F&D 之争总公司并未明确表态，我们预计仍将以F 频段升级为主。此前讨论激烈的F 频段升级与D 频段新建的方式之争，总公司并未明确表态，而是留待各省依据自身情况相机抉择。总公司此番不明确表态， 即是默认升级将成为主导，尤其现在新站址的选择，拿地等等困难重重， 客观上使得新建基站难度很大，各省分公司均倾向于将共站升级作为主导建设方式，从而利好国内设备厂商的市场份额。我们推荐关注：中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）等。

　　3.同时启动13 年度TD-LTE 无线网勘察设计服务集采，利好前端设计服务厂商。本次采购规模为全国28 个省、市、自治区（不含北京、广东和内蒙古）的勘察设计服务，每省划分为1 个独立标包，共计28 个包，约17 万基站。此次勘察设计独立成包也体现了移动对于勘察工作的重视，17 万个站，每个站勘察服务费用约1 万，对应的市场规模在17 个亿左右，利好A 股上市公司：富春通信（300299）、杰赛科技（002544）等。

　　4.相关公司业绩有望4 季度兑现。本次中标结果将在8 月份公布，我们预计，9 月开建、10 月建成，移动随后组织验收，对相关公司业绩预计将在4 季度体现。除上述公司外，大富科技（300134）、武汉凡谷（002194）等射频器件厂商；吴通通讯（300292）、日海通讯（002313） 等无线配套厂商也将从中受益。

　　(来源：中国财经)