节能效益显现 LED商业照明市场率先启动

　　随着LED产业技术的不断提升，国家节能照明政策推广力度的不断加大，LED企业如雨后春笋般冒出来，与之相对应的是LED终端产品的售价开始逐步下滑，企业业绩明显分化。

　　中国证券报记者近期走访多家LED企业了解到，目前，LED灯商业照明的节能效益已经开始显现。尽管受碍于产品品质参差不齐、品牌渠道建设缺失、合同能源管理机制不完备、宏观经济低迷等因素，LED商业照明的市场需求还有待进一步提振。但业内普遍认为，通过政府和行业层面的大力支持，成熟的产品检测和认证体系得以建立，大品牌开始逐渐被市场认可，LED商业照明市场正呈现增长拐点。

　　商业照明节能效益显现

　　从家用照明市场的情况来看，LED灯具的使用成本仍然居高不下。中国证券报记者走访了广州几所灯饰城，从市面上的情况来看，家用照明3至5瓦的LED灯卖价低至20元左右，高的价格则上百元，比普通节能灯的价格高出三到五倍以上；产品的光效和品牌也是五花八门，无从选择。

　　“家用照明方面，还要再等等，目前普通家庭用LED灯成本还是很高。但是，商用照明换LED灯，从节能的成本来说已经很划算了，目前是传统白炽灯更换LED灯的时候了。”鸿利光电（300219）董事长李国平指出。在他看来，从灯具的成本走向来看，应该是到了商业照明可以大量渗透的时候。

　　李国平表示，目前国内LED灯的推广不是家庭，主要还是会所、商业大楼，政府和商家对LED灯已经较为接受。如果一个30多层的楼，一天用电8到10个小时，若用LED灯，一年零三个月，节电成本就回来了。

　　勤上光电（002638）为广州一家商场设计的LED灯替代传统节能灯的照明节能方案显示，如果将该商场原有的370盏8号筒灯、460盏6号筒灯、20盏6号明装筒灯、1380个28瓦的灯管以及21个HID金卤投光灯全部置换成照度相同的LED灯，则LED灯与传统灯具前期投入成本之差为44.54万元，但LED灯每月节省的电费为1.75万元，选用LED灯的成本回收时间为25个月，使用LED灯5年内可产生的经济效益为71.23万元。

　　业内人士指出，有品质保证的LED光源寿命大于30000个小时，也就是说5年内不需要更换光源，根据以上方案，选用LED灯可以在两年左右时间将灯具的成本收回，剩下三年可以节省71.23万元的电费，是一笔很划算的买卖。

　　LED灯具商业应用效益的显现，带动了商业照明市场销售额的增长。国星光电（002449）董事会秘书党建忠指出，从去年开始，公司商业照明的销售收入有了大幅增长，增长了70%到100%。广州证券电子行业分析师陈洁怡也指出，目前LED商用照明的渗透正逐渐放大，尽管LED上市公司的业绩在分化，行业在洗牌，但拐点出现是确定无疑的。

　　政策层面的推动，政府公共照明的推广效应，也在带动商业照明的增长。根据国家颁布的《半导体照明科技发展“十二五”专项规划》，到2015年，我国LED照明产业规模将达到5000亿元，重点培育20到30家龙头企业，建成20个国家级产业基地和50个“十城万盏”试点示范城市，推动我国半导体照明产业进入世界前三强。《国家基本公共服务体系“十二五”规划》也提到，将安排22亿元财政支出支持推广节能灯和LED灯。业内人士表示，22亿的补贴将降低LED灯的价格，降幅达到15%至20%，将刺激全国加速LED照明产品的推广应用，特别是民用和商业LED照明市场。

　　政府率先推动LED节能照明，也为商业照明的发展提供了参考的路径和模式。日前，“广东绿色产业投资基金合同能源管理（EMC）联盟采购执行标准”通过专家评审，广东LED节能路灯更换计划正式启动。在未来的3至5年内，广东绿色产业投资基金将以“合同能源管理（EMC）”模式，组织上下游企业，对广东公共照明系统进行持续投入，完成广东500万盏LED节能路灯改造。

　　据介绍，新型的LED节能灯比传统的高压钠灯每年节能达60%，一盏LED节能路灯即可减排二氧化碳185公斤，但由于新型的LED节能灯价格高昂，一次性投资成本巨大，推广难度大。“合同能源管理（EMC）联盟”则将供应商、工程公司及金融机构等组织起来，供应商、工程公司先提供产品和安装维护服务，金融机构提供贷款等金融支持，让各地先用上LED节能路灯，而联盟中各企业则从节约的电费中按比例提成，还本付息并盈利。

　　“合同能源管理（EMC）联盟”以产业链整合的形式，有利于LED节能灯扩大产量、减少流通环节，最终大幅度降低价格，走进普通老百姓的生活。

　　需求放量仍待多方催化

　　虽然LED照明终端市场显现出了萌发的迹象，市场正在逐步渗透，但是商业照明应用的大范围普及还存在许多阻碍因素：一是产品品质的问题，怎样的产品能达到怎么样的节能效应，行业内还没有统一的标准和检测体系；其次，节能管理模式的推广也存在着实施主体与用电主体不统一的问题；再次，就是受经济环境和前期过度扩张的影响，行业处在重整洗牌的阶段，上中游的投资明显放缓，下游投资处于观望阶段。

　　“没有标准，导致市场上的LED企业真伪难辨、优劣难辨。”广州一家灯具城的销售经理感叹，尽管LED在中国已有20年的发展历史，但截至目前仍缺少被业界认可的国家标准。据估算，目前国内LED企业约有8000家，除去一些实力相对较强的上市公司，其他大都处于小而散的状态，生产出来的产品更是参差不齐，同样瓦数的LED照明灯，有的卖20多元一只，有的则卖到近200元。

　　中国证券报记者走访了广州的多家灯饰城，几乎各个灯饰店都是代理的不同LED品牌，而几家名气较大的上市公司的产品也鲜见踪影。这让消费者和商家无所选择。

　　更令人泄气的是，一些早期敢于尝鲜使用LED照明产品的企业和政府部门，受累于LED行业发展早期产品质量低劣，许多项目的LED灯使用不到一年，90%都破损。这让一些企业和商家“闻灯色变”。

　　行业的品牌和信誉，是决定商家愿不愿意进行投资改造的一面镜子，同时也将影响到市场需求的释放。在商言商，对利益的追求是市场的法则。在新建LED照明项目和传统节能灯的改造中，节能主体和建设主体的不统一，也造成了LED应用的市场动力不足。

　　华泰证券电子行业分析师周毅指出，目前，LED商业照明的应用，市场主要在新建的地块，对现有的商业物业改造阻力较大。商业照明涉及到LED企业、投资建造方和用电方三方的关系，例如一个商业卖场，他的照明系统改造应当是物业方来实施，而真正的用电方是商场里面的商家。商家具有节电的需求，但是没有改造的资质，而物业建造方具有工程实施的资质，却由于他们不是主要用电方，没有改造的动力。而且，即使物业方愿意出力改造，商场里面小商家众多，要将所有商户的诉求都协调好，也不是一件简单的事情。

　　周毅指出，“相对于商业卖场，楼宇照明的改造相对较为简单。未来商业照明市场真正启动，应该是从能耗较大的企业或楼宇铺开，因为对于商场的商家而言，照明的用电量还不及空调，改造的动力目前不大。”

　　如何建立一个较好的协调和利益分配机制来引导商家、用户来进行LED节能照明的改造，是引爆市场需求需要解决的重要问题。除去微观层面的产品品质和各方利益协调的问题，宏观层面的经济环境和行业自身的发展周期也影响到了商业照明应用的铺开。

　　数据显示，去年年初到今年一季度上市的12家LED企业发布的2011年度业绩，仅两家企业保持了增速的小幅提高，另外10家企业增速均有不同程度的下滑。2010年到2012年间，部分LED上市企业的销售毛利率同比下降最高达17.9%，销售净利率同比下降最高达13.5%。而且，许多大LED企业都放缓或变更了投资项目的建设。据高工LED产业研究所(G LII)统计数据显示，立项时间在2009年至2010年之间的国内LED芯片项目共计46个，至今未投产的项目多达16个，占项目总数比例达35%。

　　

　　

　　企业期待政策之手

　　中国的LED产业从20世纪90年代开始起步，发展到目前大大小小的企业8000余家，行业在重整洗牌，LED产品的售价在不断下滑，产品鱼龙混杂，消费者信心不足。而要解决这些问题，除了产业自身的优胜劣汰之外，还需要行业和政府的共同努力。

　　目前，已有一些地区建立了行业协会，打造产品标杆体系。广东省先行先试，在全国率先推出《广东省LED产业发展技术路线图》，实施了“千里十万”为主的LED路灯应用示范工程，引导全国LED照明领域的10多家高校、科研机构与省内20多家LED龙头企业成立广东半导体照明工程省部产学研创新联盟，发布了广东省LED照明产品标杆指数。

　　今年3月份颁布的“广东省LED产业发展‘十二五’规划”提出，广东省各级政府将加大对LED产业和创新发展的支持力度，引导广州、深圳、东莞、佛山、中山、江门等地与省内外大学共建半导体照明公共技术研究院、半导体照明实验室、半导体照明工程技术研究中心、制造工程研究院等高水平研发机构，鼓励LED企业通过产学研合作，与国内知名研究机构共同推进技术创新。

　　在行业方面，联合相关企业建立LED贸易技术壁垒联合应对工作机制，为LED企业提供TBT点对点技术服务，积极为LED企业提供贸易技术壁垒知识培训服务和信息咨询服务。同时，将国际标准和国外先进标准转化为地方标准，建设与国际接轨的LED产品标准体系。

　　坐落于广州花都的鸿利光电高层透露，公司多款产品已通过广东省产品标杆体系测试评价。他指出，“从性能角度来讲，LED本身就是节能型产品，目前公司生产的产品均符合现今世界相关新标准，包括UL、TUV、CE、CCC ，光源产品也有通过美国能源之星的LM-80测。”

　　对企业自身而言，渠道和品牌的树立也是至关重要的，广东省照明电器协会会长全健指出，一旦价格可以为市场所接受，更实用更美观的产品可能更为畅销。企业也需要建立自己的品牌，建立自己的销售渠道，生产出更多个性化的产品，满足消费者的不同需要。

　　为解决LED照明产品推广的瓶颈问题，广东省科技厅与南方电网合作，提出了“EMC+电网+供应链+金融”模式，解决了以往参与LED路灯产品应用的国内LED企业资金压力大、融资难、国内EMC公司不成熟等问题，以全新的商业模式吸引社会资本对LED产业的支持。

　　东莞半导体照明行业协会副秘书长潘峰表示，纯粹的EMC模式，资金回收时期比较长，在国内的诚信环境下，不见得能够实施得好，资金回收风险也比较大。如果有政府和电网的加入，将为企业吃下定心丸，真正为企业节省推广成本。

　　目前，各地方政府也在为推动LED照明的发展，重拳出击打造LED产销一体化的平台，广东、江苏等地针对LED产业所建设的商贸城在推广LED产品方面发挥了重要作用。以广州光谷为例，该平台为广州市政府联合大型国企广百集团打造而成，为客商提供集产品展贸、物流仓储、融资担保、广告资讯、营销策划、电子交易平台、检测认证、知识产权交易、灯光工程设计、会展咨询等十大服务功能为一体的综合性服务平台。（黎宇文 傅豪）

　　行业持续整合龙头加快分食LED市场

　　钧多立、愿景光电相继倒闭，LED行业不断爆出相关企业资金紧张、经营困难的消息。就在这样的行业氛围下，台湾LED外延芯片龙头晶电日前宣布，以40亿元取得广镓的控股权。

　　业内人士指出，LED行业已进入并购整合为主旋律的阶段，而这个时期可能持续2-3年。一方面，公共照明、商业照明等运用的逐步放量，奠定了市场基础；另一方面，行业整合对于优势企业而言并非坏事，可利用行业整合占领更大市场。

　　中国证券报记者走访部分LED上市企业得到的信息相当乐观：三安光电（600703）、德豪润达（002005）等正加快实现全产业链布局，而封装企业如国星光电（002449）、鸿利光电（300219）正将业务延伸至下游应用，勤上光电（002638）、雪莱特（002076）等则通过专注于应用产品，试图迎接即将来临的市场放量。

　　?行业整合持续

　　去年以来，不论国际市场还是国内市场，不少LED企业出现经营困境，如愿景光电、钧多立的相继倒闭，而行业整合也时有发生，如晶电收购广镓。业内人士指出，这样的行业整合可能将持续2-3年。

　　从整个行业看，由于经济环境不景气，不少LED企业面临盈利能力下滑的压力。从事LED封装和应用产品的国星光电介绍，LED行业的外延芯片、封装和照明应用处于产能释放期，必然导致产业各端的原材料价格发生非市场理性波动，预计产品价格会继续下跌，价格战将是市场常态方式。

　　东方证券分析师周军也阐述了类似的观点。他在近期的一份报告中指出，LED下游封装及应用企业数量多、规模小、资金少，在经济不景气的环境下无法持续经营。而这样的行业局面也给行业整合奠定了基础。周军分析，近期发生的晶电对广镓的收购就是一个标志性事件，预示着未来LED行业进入全面淘汰整合阶段。

　　从市场竞争角度看，不少LED企业面临资质和实力不足的问题。德豪润达副总经理邓飞介绍，比如在公共照明的路灯订单竞争中，不少小企业一年的产能只有1000—2000盏，而仅仅珠海市今年就需要更换约3万盏路灯，明年达到6万盏，在招标过程中考虑到路灯产品的技术认证、规模化的供应、价格成本和资金实力等因素，中小企业难以有机会与大企业争夺。他说：“在持续的资金和经营压力下，不少企业将面临退出，而这将有助于形成大企业。”

　　行业整合并非只体现为横向扩张，上下游的纵向一体化整合也逐步成为LED行业的显著特征。比如，早在2011年，科锐（CREE）就宣布收购照明制造商RuudLighting，科锐通过此举将触角延伸至高效能LED照明应用市场。而此类案例在LED行业中逐渐增多。

　　“一般规律是，当一个新兴行业发展到一定时期，均将进入一个时间不等的整合期，而这种整合对行业的长期健康发展有益。”一位LED行业专家表示，未来行业将形成一到两家龙头企业。

　　

　　

　　企业分食市场

　　相关企业负责人指出，整合对于行业而言并非坏事，将有助于优势企业获得更大市场份额。与此同时，政策的推动、产品价格的下降、公用照明以及商业照明等应用市场的逐步打开，为LED企业发展奠定了广阔市场空间。

　　东方证券周军指出，目前国内LED上游格局逐步清晰，三安光电、德豪润达成为第一梯队，其余位于第二梯队，非上市公司有约90家，多数规模较小，未来必然成为被并购整合的对象。

　　据了解，三安光电、德豪润达等LED优势企业不止在上游具有竞争优势，公司全产业链格局逐步形成。

　　三安光电是国内LED企业的龙头之一，LED产业链覆盖上游芯片及下游应用产品。公司2012 年上半年实现营业收入13.7 亿元，同比增长90.53%，归属于上市公司股东净利润4.66亿元，同比增长1.55%，实现扣非后净利润3.04亿元，同比增长94%。国金证券张帅指出，随着芜湖基地产能的逐步释放，目前公司达产的MOCVD数量合计已经达到100台，下半年公司仍有30台MOCVD将陆续开出，预计下半年公司收入增速将进一步提升。

　　国内LED行业的另一重要龙头德豪润达的情况为，公司经过3年多的建设，转型LED产业的效应已逐步体现，公司已实现在芜湖、大连和扬州等地的产业布局，并建成了从LED外延芯片到封装，再到灯具和显示屏在内的纵向一体化格局。2011年公司LED产品收入超过9亿元，占比总收入约3成，而公司预计今年将达到5成占比。德豪润达是目前国内LED企业中唯一实现4英寸LED外延芯片规模化生产的公司，今年上半年公司芜湖、扬州基地已到货MOCVD80台，年底前将有可望量产40台以上，成为国内LED外延芯片最新技术的代表企业。

　　公司副总经理邓飞介绍：“德豪润达已经打造出完备的全产业链模式，而这将有效降低产品成本。”他说，很多企业从芯片厂商购买芯片，再到封装厂做封装，之后将终端应用产品销售出去，如果以每个环节大致20%毛利计算，则需要增加不小成本，而全产业链企业则可以避免中间环节的成本，从而具备更强的市场竞争力。

　　除了纵向一体化的企业，以往从事封装的企业也在试图拓展，纷纷抢占市场。比如国星光电往上下游的突破、主要从事封装的鸿利光电往下游应用产品的运用等。鸿利光电高层曾在一次交流中表示，广东省在全国率先推出LED推广方案，而广州又是广东带头试点城市，广州的LED企业不多，而规模较大、品质较好的主要是鸿利光电，广东EMC启动将有望带动公司在应用产品领域的快速发展。

　　在渠道能力上比较强的勤上光电、雪莱特等一些企业，则主要专注于应用产品市场，试图通过差异化的模式抓住市场爆发的第一杯羹。雪莱特董事冼树忠就指出，每个企业的发展路径不同，但有一点比较确定，预计未来2年左右可迎来LED照明市场的充分放量，相关优势企业均能获得良好回报。（记者 傅豪 黎宇文)

　　?LED产业良性发展的国际经验?

　　LED照明产业潜藏着巨大的经济和社会效益，世界各国对LED的研发生产都极为重视。先进国家从技术先行、产业政策扶植、推动行业标准化、培育消费者环保理念“四位一体”出发，推动了半导体照明产业的快速发展。这对于我国发展LED产业具有一定的借鉴作用。

　　确保技术先行

　　LED照明产业作为新兴产业，有许多重大技术需要攻关。但是，技术攻关，投资大，周期长，风险巨大，不能仅让企业独自投入，政府的参与也很重要，只有这样才能推动技术的发展。

　　美国能源部在2006年6月决定对5个LED照明重大项目进行支持，分别为：普通照明用集成LED泛光灯、固态照明产品用荧光粉系统、基于荧光粉的高出光率白光LED、有机半导体照明器件结构、持久高效的空穴发光二极管。这5个项目总投资为1100万美元，资金来源以政府投入为主，占70%，另外30%的资金则由负责项目研发的企业投入。这些项目的负责单位都是这个领域的知名企业或研究所，包括欧司朗-西凡尼、通用电气、伊士曼柯达和斯坦福国际研究所。

　　在LED行业兴起时，中国企业错失了攻克重大技术难题的机会，许多核心技术都被国外企业占据，中国相关企业显得有些被动。中国LED行业如何突破技术软肋，需要市场各方的探索和努力。

　　产业政策扶植

　　LED产业具有巨大的经济和社会效益，许多国家推出了相关的产业扶植政策，主要包括专项财政支出、税收优惠政策，以此鼓励LED行业的研发和投资，建立完善LED产业体系。

　　日本是世界上最早启动半导体照明计划的国家,“21世纪光”计划始于1998年, 计划的财政预算约为60亿日元，该计划由日本经产省为新能源产业技术综合开发机构提供资助。在税收优惠方面，日本规定在2006-2007两年内，企业或组织使用LED照明装置取代白炽照明装置，可获得投资额7%的税率减免。

　　欧盟自2000年就推出“彩虹计划”，该计划由欧盟设立的执行研究总署负责组织，旨在推动高亮度户外照明市场的发展。

　　中国最近几年也推出了很多相关的产业支持政策。有业内人士指出，政府应更多考虑的是如何让政策扶持的效用最大化，避免资源的浪费。

　　推动行业标准化

　　产业标准有助于降低买卖双方交易成本，并透过主导规格创造竞争优势。前几年，日本半导体照明产业界已经通过日本电灯制造协会进行LED产品样式及量测标准化，2006年整合了日本72家LED相关厂商成立了LED照明推动协会，进行标准整合与制订，促进了该行业健康持续的发展。

　　近几年来, 我国对LED照明标准的修订工作给予了高度重视, 标准体系建设速度很快, 标准的缺失情况已经有了极大改善。但是,不管是标准的制定者, 还是检测质量监督部门,都几乎有相同的感触：已出台的标准实施情况并不乐观, 且已有的产品标准和测试方法标准始终不够完善，真正操作起来还是面临许多问题。

　　培养消费者环保理念

　　如何让LED照明产品得到消费者的认同呢？除了在政府政策层面上要有所支持，供给方层面通过技术创新降低产品的价格之外，消费者环保理念的培养也是非常重要。

　　日本在LED的“环保”宣传上颇有新意，其核心是从减少二氧化碳排放量去教育民众，而且与民众的居室生活和个人健康联系起来。很多LED的宣传场合都可以看到“如果使用该种LED光源/灯具，将为您的家庭减少排放二氧化碳多少千克”。显然，民众更关心他的生活工作空间中少了多少有害气体，而不是国家会减少多少的电能消耗。从这个意义上讲，老百姓更愿意为了自己的健康买单，从而使LED室内照明自然而然的得到推广和普及。(记者 游沙)