16日外资大行热股报告：RBS升永利投资评级

高盛：中远太平洋(01199.HK)吞吐量稳健 重申“买入”

高盛表示，中远太平洋(01199.HK)吞吐量稳健，5月份按年上升18%，相对去年高基数，首五个月仍有20%增长。对於近期市场必注中国港口吞吐量增长回软，高盛预计中远太平洋今年吞吐量增长14%，即意味今年余下时间仅需增长10%，预测下滑风险有限，因更快速增长之渤海区贡献已超过30%。中远太平洋现价2011年市盈率11.9倍，市账率1.3倍，相对长远平均17倍及1.7倍，估值吸引，评级维持“买入”(确信名单)，目标价19.3元。

摩通首予金蝶(00268.HK)“增持” 目标价5.3元

摩根大通首予金蝶国际(00268.HK)评级“增持”，目标价5.3元，相当於预期市盈率2倍。该行相信，金蝶股价过去一个月回落15%，因市况疲弱，并提供吸纳机会。2012-14年每股预测盈利复合年长18.8%，现价2012年市盈率21.2倍，较软件同业平均高47%，但相信其ERP(中小企业资源管理系统)市场领导地位，以及更快速增长前景，可支持估值溢价。

RBS上调澳门博彩收入预测 永利(01128)升级买入

苏格兰皇家银行(RBS)将澳门2011年博彩收入增长预测自29%调高至36%，基於本年开局情况良好，贵宾房客量表现稳健及近期澳门银河开幕，刺激下半年人流上升。整体行业2011及12年EBITDA预测调升8%-10%及5%-15%。

银河娱乐<00027.HK>目标价由12.75元调高至17.05元，即2012年企业价值/EBITDA 13.4倍，现价12.2倍，相对业内平均10.8倍昂贵，旗下星际酒店首季利润好於预期，但估值已反映，评级维持「持有」。

永利澳门<01128.HK>目标价自23.65元调高至27.8元，评级自「持有」升至「买入」，料收入将上升，调升2011-13年EBITDA预测7%-8%，看好其路乙水项目表现。

该行指金沙<01928.HK>路(乙水)第五及第六期项目将於明年开幕，财政状况将录得改善，料其市占率及盈利表现将会提升，目前估值被低估，维持买入评级，目标价自23.25元微升至23.55元。澳博<00880.HK>目标价自16.9元调高至21.9元，指其市占率持续扩大，虽然行业竞争激烈，但澳博收入理想及毛利扩张，可以维持盈利表现，维持「买入」评级。

汇丰下调宝姿(00589.HK)目标价至22.3元 重申“增持”

汇丰认为，宝姿(00589.HK)利用2年时间重整店铺网络后，将重回增长轨道，估计2011-13年盈利增长分别为8%、20%及21%。预期其毛利率下跌及税率上升，拉低纯利率，下调2011-12年盈测16-20%。该股由年初至今已下跌16%，重申“增持”评级，但目标价由22.8元降至22.3元，相当於预测市盈率19倍。