巴塞尔III协定被指与欧盟偿付能力指令冲突

腾讯财经讯 北京时间3月29日晚间消息，欧洲金融领域的两大协定巴塞尔III（Basel III）和欧盟偿付能力指令II(Solvency II)被认为有互相冲突的迹象。

据报道，巴塞尔III的流动性规则需要欧洲银行业通过出售长期债券筹资2.3万亿欧元。而根据偿付能力指令II的规则，作为最大买家的保险业却被它们所属的监管机构劝阻购买此类债券。

代表60个国家超过200家贷款机构的英国银行家协会理事Simon Hills表示：“这两项规则正在互相冲突，一项说你应该进行更多长期融资，而另一项说如果你是家保险公司则购买这类东西的时候要小心。这对银行业来说是个大问题。”

金融危机后，欧盟委员会主席巴罗佐(Jose Barroso)曾呼吁在由各国政府、监管机构、和国际组织组成的“共同基础”上建立一个新的金融监管机制。这受到了德国总理默克尔和美国总统奥巴马等领导人的支持，但此努力正受到银行业和保险业之间互不匹配的监管规则所破坏。

预定在2019年实施的巴塞尔III，建议银行业需要持有足够的现金或流动资产以满足一年内的偿债需求，其旨在让银行业放弃短期融资的模式。金融危机中的雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)就是因其依赖的短期融资渠道枯竭而被迫宣布破产。

据知名顾问公司麦肯锡(McKinsey&Co.)的数据，基于现今的商业模式，欧洲银行业未来8年将有2.3万亿欧元的长期流动性短缺。这约占银行业总资本和巴塞尔III流动性差额的一半，美国银行业的此项差额约为2.2万亿欧元。为弥补此短缺，银行业须发行更多期限长于一年的债券或增加零售存款。据彭博社数据，在过去12个月欧洲银行业共出售了8930亿美元期限超过5年的债券。欧洲最大的保险商安联集团(ianz SE)执行董事阿赫纳(Paul Achleitner)表示，保险业是银行债券的最大购买方，银行次级债的60%都是被保险业持有。

然而，预定于2013年实施欧盟偿付能力指令II则可能改变局势。在银行业计划出售创纪录数量的债券的时候，欧盟偿付能力指令II却增加了各保险公司持有长期企业债券的成本。伦敦Daniel Stewart证券公司分析师西蒙-威利斯(Simon Willis)称，在无法出售企业债券的情况下，银行业或将被迫通过进行票据类贷款，增加长期存款或减少放贷等方法筹集资金。（瑥丼）