汇金拟发债规模达1900亿 第一期债券近期发行

记者从消息人士处了解到,汇金拟发行1900亿元人民币债券,以满足对部分银行的注资需求。第一期债券或将于近期在银行间市场发行,主承销商已确定为农行(601288)、国开行、中金和银河证券。

据了解,汇金债的发行规模最初计划为880亿元,主要为了满足进出口银行和中国信保的注资需求。但考虑到工、中、建三家银行的再融资需求,债券发行规模一路升至1900亿元。

目前,建行、中行(601988,股吧)、工行(601398,股吧)的再融资方案均已敲定。汇金作为工、中、建行的大股东,截至一季度末,分别持有其35.4%、67.53%、57.09%的股份。根据中行(601988,股吧)、建行、工行(601398,股吧)已经确定的不超过600亿、750亿和450亿元的配股方案,如果汇金全额参与认购获配股份,分别需要向建行、中行、工行支付428亿元、405亿元、159亿元参与再融资。资金规模约为千亿元。

现阶段,我国商业银行处于快速发展时期,加之以利差收入为主的盈利模式,增加了银行扩大资产规模的动力,特别是风险权重较高的信贷资产快速增长,大量消耗资本,造成资本充足水平下降。不少银行尤其是大型商业银行仍然在一定程度上对国有股东和政府存在依赖性,信贷扩张对资本补充的“倒逼”时有发生。央行在日前发布的货币政策执行报告中指出,资本规模对资产扩张的约束机制未能充分发挥,存在“水多了加面,面多了加水”的现象,不利于银行的长期可持续发展。

报告认为,商业银行要合理把握信贷投放总量和节奏,使信贷增长与我国国民经济发展需要相适应。同时,要研究建立和完善宏观审慎管理的制度框架,发挥跨周期的逆风向调节功能,引导货币信贷适度平稳增长,增强银行应对经济周期性波动的能力。此外,要强化银行主动管理资产负债的能力,加快资本市场发展,扩大直接融资比例,推动我国融资结构的调整,缓解银行体系的资本需求。