中银国际：维持“买入”京信通信(图)

中银国际表示，京信通信(02342.HK)宣布，已与居世界领先的运营商Movistar达成合作，提供其智利无线网络优化解决方案。京信正在稳步扩大海外业务，包括发达国家市场和新兴市场。

在国内市场，第四期TD-SCDMA主设备的招标工作已经拉开帷幕。此次中移动(00941.HK)计划增加10万个3G基站，相当於现有的3G基站总数，超出该行先前预期的今年新增8万个基站。该行认为中兴(00763.HK)和京信等设备供应商将从中受益。

京信预计，外围设备的招标将在6月启动，7月开始交付，因此交付时间非常紧张。京信目标是在第四期招标中抢占20-30%的市场份额，该行认为较短的交付周期将使产能充裕的优质供应商受益。

随著近期的整体市场调整，同时出於对印度市场进口限制的担忧，京信股价相比4月底的高位已经下挫20%(包括发行10%红利股的影响)。该行认为按目前进度来看，京信可以达成该行今年7.7亿元的净利润预测，维持“买入”评级。