从概念走向浅蓝 政策推动新能源走向未来

　　全球性的经济危机往往催生或者推动重大科技创新和科技革命，自1788年世界上第一次经济危机发生起，这样的规律就反复显现。历史告诉我们，科技创新和科技革命不仅是克服经济危机的突破口，甚至将成为决定危机后各国综合实力重新排序的根本。

　　面对被“次贷”危机重创的世界经济，低碳经济作为未来重要的发展方向逐渐成为各国共识。面对这轮以新能源为代表的科技革命带来的机遇与挑战，我国政府已经比较系统地提出了新兴战略型产业未来发展的方向，相关政策细则等也正在逐步落实中。

　　如果说政策为新能源产业发展打开了想象空间，那么在资本市场上，新能源这一蕴含着巨大潜力和无限可能的主题从一开始就成为了市场的宠儿，上演着一幕幕的资本神话。短短两年时间，新能源板块指数便由08年11月初的1752点飙升至10年10月26日的历史新高6188点，涨幅达到253.2％，远超沪深300指数以及表现同样抢眼的中小板指数。尤其是在近期，随着国家“十二五”规划以及新兴能源产业规划出台，新能源概念板块再次成为市场的焦点，其中永磁概念、太阳能概念涨势惊人，横店东磁（002056）、乐山电力（600644）等“明星”股在不到两个月时间内就已实现翻倍，财富效应令人咋舌。

　　我们认为就短线而言，新能源概念板块由于前期已经反应了一部分政策利好预期，将不可避免出现分化；但从中长期看，我国产业结构调整势在必行。在新的十二五规划中，我国政府进一步强化了新材料、新能源行业在未来经济发展中的重要地位，新能源行业将会保持高速成长周期。政策扶持和巨大的发展前景将使新能源概念在未来很长一段时间反复活跃。

　　对于投资者如何把握新能源概念的投资机会，我们认为10 月 18 日国务院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》为大家指明了方向：新能源产业要积极研发新一代核能技术和先进反应堆，发展核能产业。加快太阳能热利用技术推广应用，提高风电技术装备水平，有序推进风电规模化发展，加快适应新能源发展的智能电网及运行体系建设。而新能源汽车产则着力突破动力电池、驱动电机和电子控制领域关键核心技术，推进插电式混合动力汽车、纯电动汽车推广应用和产业化。我们认为，上述相关行业将最先受益于政策扶持，有望进入全面快速发展阶段。（CIS）