中石油垄断内地天然气市场 维持买入

　　法巴发表报告，指中石油垄断内地天然气市场，故维持「买入」评级，目标价10.75元，以反映预期2011年市盈率8.2倍，以及潜在升幅25.7%。

　　法巴报告指出，预计内地天然气市场规模於未来24至36个月内翻一翻，令投资者持续注意天然气市场；而中石油在该市场进取，同时亦有垄断地位，故对公司前景乐观。

　　此外，法巴指，除内地天然气消耗与日俱增外，预期内地天然气价格将会上调；同时中石油亦持续收购，并与国际石油公司如蚬壳、埃克森美孚、康菲石油(Conocophillips)等公司合作开拓业务；加上现时预期2010年市盈率只有8.2倍，较以往水平10至12倍低，而息率的合理值为14.1元，并预计以往中海油股价较中石油跑赢走势将会扭转，原因该行预测中海油产量将会下降。

　　有见及此，法巴预计中石油2010及2011年纯利为1,458.34亿及1,654.12亿(人民币，下同)，每股盈利0.8元及0.9元；预计股本回报率分别为16.5%及17%。