工程机械行业面临需求紧缩困局

2008~2010年实施的“四万亿”投资中，高铁和地产行业受益是最令人关注的，而受两者直接推动的便是下游行业工程机械的快速增长。但2011年，在政策调控及铁道部改革加速的背景下，从4月份以来，工程机械类上市公司月度销售数据整体已持续下滑。依靠4万亿投资拉动，借力房地产持续火爆及高铁快速发展，而出现的工程机械行业的超常规增长局面正在转变。
　　销量继续每况愈下
　　截至8月24日，共有11家主要工程机械类上市公司发布中报，共计实现营业收入773.85亿元，同比增长54.51%；共实现净利润101.39亿元，较去年58.75亿元增长了72.58%。然而《中国联合商报》记者从多位券商研究员那里得知，随着需求回落，工程机械销售的下滑整个下半年都难以扭转。
　　工程机械协会统计的销售数据显示，4月份，工程机械各产品销量增速均较大幅度放缓，挖掘机、装载机、推土机、压路机销量分别同比增长25.3%、-2.9%、-1.0%、-0.7%，较3月份增速分别下降18.7%、40.1%、72.1%、19.7%。5月工程机械销量继续下滑，其中挖掘机销量同比首次出现负增长，同比下降10%；推土机销量同比下降34%；装载机销量同比小幅上涨2%。6月，除装载机之外，挖掘机、推土机、压路机以及起重机等机型的销售数据延续负增长，其中挖掘机销售同比下降11.8%，降幅比5月份减少3.6个百分点；推土机同比下降28.5%，降幅比5月份减少5.7个百分点。7月份挖掘机总销量为7665 台，同比依然下降14.49%，而中、大挖掘机销量增速下降更超预期。
　　业内专家向《中国联合商报》表示，工程机械7、8月销售环比还在下降，估计会持续到今年年底。中信证券研究员郭亚凌透露，8月主要上市公司柳工、厦工、山推的销量回落幅度还是很大。
　　长江证券分析师章诚则认为，今年2、3月份，行业迎来一个不寻常的高峰，主要原因是刺激性投资，以及信贷宽松所致；同时房地产开工也不错。但这高峰期时释放了部分一季度之后的需求。所以销售拐点从4月份开始出现，销售数据开始滑坡。
　　难吃的“高铁饭”
　　8月10日，国务院召开常务会议，对已经批准但尚未开工的铁路建设项目，重新组织系统的安全评估。此外，暂停审批新的铁路建设项目。这对以工程机械为首的中国装备行业来说，无疑是当头泼了一盆冷水，直接给这些年吃惯“高铁饭”而高速发展的企业进行深度降温。
　　记者调查发现，其实从1月份开始铁路基建投资就一直在减少。7月份投资412.35亿元，同比下降26.1%，环比下降5.4%，1-7月累计完成投资2843亿元，同比下降2.5%。
　　有统计数据显示，高铁指数7月25日创造了今年以来5.81%的最大单日跌幅。而主要以生产整车的个股公司如中国南车、中国北车等，股价应声下落。另一个受到影响的群体是一些为高铁提供零部件的企业，如天马股份、青海华鼎等。7月25日，天马股份被牢牢封死在跌停板上。
　　地产也不是“救命草”
　　而即便是证券市场认为下半年对工程机械行业发展的两个利好：保障房和水利建设，也存在不确定因素。首先1000万套保障房的实际开工数将会有多少？其次，保障房和水利建设实际只能推动旺季需求。因为，在其他工程淡季时，许多闲置的工程机械都会被投入使用到保障房和水利建设当中，而不会带来销售大幅增长。“短期来看，这个行业还会下跌。目前市场对本行业下半年的信任度很低。”中邮证券王博涛向记者表示。
　　中国建筑机械协会混凝土机械分会秘书长盛春芳接受记者采访时表示，2010年，在对混凝土机械行业的增长速度进行预测时，行业内普遍认为2011年的增长速度极有可能翻番，但从今年的实际运行情况来看，这一预测显然是高估。据了解，和整个工程机械行业相一致，混凝土机械2011年一季度发展迅猛，到4月份，运行情况尚佳，但到5月份则表现较差，6月份就更差。三季度以来，一些按照订单生产的产品，客户延迟取货，而一些订单则干脆被客户取消。
　　海通证券机械行业首席分析师龙华认为，明年和房地产相关的工程机械行业增速会出现一定的放缓。他说：“中国一线城市，北京、深圳、上海这些城市，在2010年时，因限购已经出现比较大下滑，2011年，更多时候是反弹，但是这个反弹大概到3月份左右有所缓和，之后又是新一轮压力，又出现同比下滑态势。一线城市每天销售平方米数大概十几万平方米，少则可能7、8万，8、9万平方米，量很小。工程机械看面积，同样面积，用多少混凝土，用多少起重机，用多少塔吊，所以在建设成本上，跟二三线城市差距不大，所以可能更多的要看二三线城市。工程机械有个逻辑关系，新开工面积一般滞后于卖房子5、6个月，新开工面积可能也会降下来。没有增速的情况下，整个工程机械销售滞后于新开工面积1到2个月，到明年时，有可能工程机械增速会出现一定放缓。”