财经观察：经济前景不妙 银行业暴雨将至？

　　去年五大国有银行债务减记规模高达人民币590亿元，较比2012年增长120%，创下十年来最高水平。不良债务减记规模大幅攀升，预示着中国银行业的经营压力将会增大，金融环境恶化。

　　【五大行去年日赚23.6亿 净利润增速下滑】

　　去年工行不良贷款上升，核销和拨备计提力度将加大

　　受利率市场化程度加深、经济增速放缓、竞争加剧等因素影响，2013年银行业营业收入和利润增长都出现明显放缓。

　　随着上市银行2013年年报陆续披露，目前工农中建交五大国有银行年报已全部发布。整体来看，银行赚钱能力依然强悍，五大行2013年实现归属于母公司股东净利润8627.23亿元，相当于平均日赚23.6亿元。

　　根据银监会此前公布的数据，2013年全年，银行业实现了净利润1.38万亿元，由此计算，五大行净利润占整个银行业的62.5%，仍然具有绝对优势。

　　年报显示，中行增速从12.06%略涨至12.36%，是五大行中唯一出现净利润增速加快的银行，其余四家银行均出现明显下滑。

　　银行是明显的周期性行业，一旦遭遇经济衰退或较大波动，银行必须承受随之而来的不良贷款增多和资产贬值，进而陷入危机。

　　目前，中国GDP增速从2007年的13%下滑至2013年的7.7%，今年这一数据目标再度降至7.5%，这表明中国经济增速正在逐步放缓，实体经济经历的增速放缓和结构转型阵痛，也影响着银行信贷规模增长，多家银行出现了不良贷款率的上升。

　　【经济增速放缓 银行业不良债务减记规模飙升】

　　中国企业部门产能过剩,其负债扩张已举步维艰

　　在经济放缓的时代，银行的头号敌人是不良贷款。2013年末，五大行不良贷款总额均出现上升，不良率则表现为“一平一降三上升”。

　　不良贷款规模方面，五大行在2013年新增不良贷款总额达到468.31亿元。而2012年新增不良贷款仅为109.52亿元。不少投资者认为，由于国企管理的不透明，五大行的不良贷款或许要比官方数据高出许多。

　　2013年财报显示，五大行贷款规模占全国贷款比率超50%，去年五大行债务减记规模高达590亿元无法追回的贷款，较比2012年增长120%，创下过去十年以来最高水平。这是经济增速放缓影响中国金融体系的最新表现。

　　中国银行业目前为止常用的一个方法是在贷款到期时对贷款进行展期或修改。但这种“拖延和伪装”的办法在经济下行的环境中很难奏效。因为抵押物主要是土地和房产，但是目前楼市降价潮频频来袭，不少城市卖地困难，以时间换抵押物升值的想法破灭，贷款展期的结果反而会使得银行的不良贷款进一步增加。

　　为了将坏账水平维持在低位，中行甚至选择向自身的投行子公司出售不良资产，以降低不良率。

　　中国银行行长陈四清表示，中行在今年要打一场资产质量保卫战。他说，中行采取的措施之一是利用投行手段化解不良贷款。

　　【银行业面临不良贷款威胁】

　　未来如果房价下跌,金融资产负债率的上升蕴含着极大的流动性风险

　　2008年为了应对全球金融危机，中国政府掀起了一波信贷潮，近年来银行的贷款规模快速扩大。

　　2008年金融危机以后，没有信贷就没有稳增长。但由于债务规模急剧膨胀，经济结构日趋僵化，通过信贷投放推动经济短期增长也变得困难。

　　当前债务的主体主要是地方政府融资平台和国企。经济增长具有周期性，会经历上升和下行，今年的信贷违约风险骤然升高，中国债市3月份迎来历史上首例违约，银行贷款的坏账率升高风险越来越大。

　　目前，中国经济对投资和债务的依赖还在上升，金融领域的潜在风险值得关注。房地产贷款、地方融资平台贷款和产能过剩的贷款风险是银行未来关注的三大风险点。

　　过去30年，虽然有一些波折，但中国经济保持着年均将近10%的高增长速度，旧的不良贷款会被新的资产泡沫消化掉，这也使得国企和银行可以通过高负债运行模式疯狂扩张成功抓住中国经济高速发展的重要机会。

　　但是在中国经济放缓和信贷偏紧的情况下，中国企业债务违约事件正在增加。未来中国经济很难再像过去那样长时间维持超过8%的年均GDP增速，宏观经济环境的变化也使得过去靠举债扩张就能坐等升值的粗放模式已难以奏效，高负债企业日子将会非常难过，这也将造成银行不良债务的快速上升，两者不断地恶性循环。

　　结语：随着经济增速放缓，银行不良贷款增加和赚钱能力下降，中国金融体系承受的压力将与日俱增。